보안업계를 변화시키고 있는 두 개의 주요한 힘이 존재한다. 첫 번째로 피할 수 없는 것은 급속한 합병과정이다. 하지만 합병은 산업이 초기단계이고 미성숙한 단계이며, 급속히 성장하고 있는 경우에 특히 강력한 효과를 발휘한다. 두 번째 컨버전스 기술들의 집중적인 결합은 훨씬 더 빠르게 성장하고 있는 웹 서비스, IT, 그리고 최근에 보안산업에 도입된 디지털 기술에서 이루어지고 있다. 이러한 부문들이 결합해 이윤이 창출되는 사업을 만들기 위해서는 근본적인 변화와 산업의 재편성, 변화가 요구된다. 이 점이 바로 관련 산업들과 보안업계 간의 새로운 동맹과 협력관계(파트너십)가 발생하고 있는 이유인 것이다.
그러나 연구 개발비를 확보하기 위해서는 글로벌 차원의 협력체계를 확립하는 것이 필요하다. 이는 기술, 금융 자원, 적재적소로의 보급과 유통이 가능한 네트워크를 가진 여러 회사들의 합병을 통해서 가장 잘 실현될 수 있다.
보안업계의 활발한 인수합병?
Memoori사는 ‘보안업계의 경영 합병 및 인수’라는 월간 보고서에서 세계적인 인수합병 활동을 검토·분석해오고 있다. 보고서의 목표는 기술의 향후 방향성에 근거하여 합병을 목표로 하는 회사들을 확인하고, 특정한 버티컬 마켓에서 구매자들의 요구조건을 확인하면서 합병과정을 측정하고 그 업무실적을 벤치마킹 하는 것이다. 급속한 기술변화의 시기 동안 대기업 제조업체의 공급업체들에 대한 인수전략 분석은 5년 전으로 거슬러 올라간다. 이를 통해 보안업계 외부에서 활동하던 기업들이 어떤 방법으로 제로 상태에서 5년 기간 내에 주요한 시장점유율을 갖게 되었는지 잘 알 수 있다. 그리고 새롭게 시작하는 첨단기술 회사들이 아주 다양한 제품으로 판매를 지속하고 있는지 알 수 있다.
구매업체들
Schneider Electric사와 UTC사는 2003년 대형 주자들의 인수를 통해 보안 업계에서 사업을 시작했다. 2003년 이후로 이 두 회사는 업계에서 매우 많은 시장점유율을 가지고 있고 전 세계에 걸쳐 활동하는 회사들을 인수·합병하는 정책을 일관되게 추진해 왔다. 이 두 회사는 보안업계에서 일련의 인수에 많은 투자를 해왔고, 2008년 기준으로 전 세계 10위권의 공급업체에 속해 있다. 이 모든 것이 5년 이내에 이루어진 것이다. 현재 이 회사들은 앞으로도 더욱 다양한 첨단보안기술 업체들을 인수할 전망이다. 스탠리 웍스(Stanley Works)사는 2003년도 이후로 물리적 보안시장에서 큰 기여를 한 또 하나의 회사이다. 이 회사는 Blick Plc사의 인수를 통해 기계적인 시스템에서 전자 시스템으로 향후 업계 방향성에 변화를 이끌어내기도 했다. 2003년도부터 이 회사는 전국적인 네트워크를 형성하면서 미국의 대형 설치업체 및 서비스 공급업체 인수에 주력해왔고, 현재는 전 세계 시장의 최상위 대형 공급업체 중 하나에 포함돼 있다. 지멘스와 보쉬 사는 수년간 보안시장에서 확고한 기반을 가진 선두주자로서, 기술 강화와 전 세계 시장점유율 향상을 목적으로 보다 선택적인 인수를 선호하되, 공격적 인수정책을 추구하지는 않아왔다. Tyco사와 GE Security사는 최근 몇 년 간 인수합병 정책의 속도를 늦춰왔지만, Tyco사는 최근 3개월 간 소매 부문에서 몇 개 회사의 인수를 추진했다.
누가 돈을 벌게 되는가?
월간 보고서 분석을 통해 제시된 가장 주요한 시사점들 중의 하나는 매각대상 회사의 첨단기술의 선택과 역량, 그리고 가치기준 간에는 상관관계가 존재한다는 것이다. IP 비디오 분석 소프트웨어 및 통신 분야에서 상대적으로 중소기업들은 연간 3배 이상의 매출증가를 나타내고 있고, 바이오인식 기술을 보유한 회사들은 이를 초과하고 있다. 일부 사람들은 인수업체가 너무 많은 비용을 지불하고 있다고 주장한다. 그러나 최근 몇 년 간 바이오인식 기술 기반의 신분확인 솔루션을 보유한 10개 업체를 인수한 이 분야의 선두주자인 L-1 Identity Solutions 사를 살펴보아도 알 수 있는 것은 이 회사들이 높은 이윤을 달성하고 있으며, 양질의 첨단기술 업체들을 인수하기 위해 높은 대가를 지불하는 것은 당연하다는 계산이 나온다.
업계의 재편과 변화
인수합병 활동은 모든 애플리케이션에 걸쳐 일어나고 있지만 그 가운데서도 영상감시 분야에서 가장 많은 수의 거래가 이루어지고 있으며, 그 뒤를 이어 출입통제와 침입자 경보 분야가 차지하고 있다. 특히 IP 영상감시 분야는 현재 초기 투입 자본과 지적재산권 문제를 고려할 때 가장 떠오르는 분야이다. 이 분야는 미국에 위치한 회사 대부분이 고작 3년 정도 밖에 안 된 회사들로 이 업계에 진출한 분석 소프트웨어, IP 카메라와 통신 소프트웨어, 관련 하드웨어 등의 다양한 측면에서 거의 100개의 회사들이 존재하고 있다. 특히 이스라엘은 보안기술의 혁신을 통해 강력한 힘을 발휘하고 있는 또 하나의 국가이다.
미래는 밝지만 성장이 조금씩 둔화될 것이라는 전망은 피할 수 없는 사실이다. 이와 더불어 전 세계 신용 규제에 인수합병의 향방이 결정될 것이다. 보안 분야의 대기업들은 안정적인 재무구조를 보유하고 있고, 적합한 인수합병을 위한 자금 지원에 제한을 두고 있지 않지만 중소기업들은 자금융통이 보다 어렵다는 점에서 인수합병 움직임은 보다 더디게 진행될 것으로 보인다.
<글:Allan P McHale Memoori Director(www.memoori.com/reports.jsp)>
[월간 시큐리티월드 통권 제152호(info@boannews.com]
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